探索分析財務報告目的下的評估新業務

近年來，隨著新金融工具會計準則的發布和實施，對金融工具的會計處理、資產評估機構執業要求均提出了更高要求。在實務操作過程中，結合資產評估法和相關評估準則的要求，財務報告目的下的評估新業務值得進一步探索分析。

金融工具會計核算要求與影響

2008年全球金融危機讓各國意識到當時會計準則的局限，尤其是在金融工具的確認和計量方面。因此，2014年7月，國際會計準則理事會發布《國際財務報告準則第9號——金融工具》，結合《國際會計準則第32號——金融工具：列報》《國際財務報告準則第7號——金融工具：披露》共同使用。

2017年3月，財政部修訂發布《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》《企業會計準則第23號——金融資產轉移》《企業會計準則第24號——套期會計》等3項金融工具會計準則，結合《企業會計準則第37號——金融工具列報》共同使用。

按照企業對其所持有的金融工具影響力的大小，金融工具可被分為長期股權投資、債務工具投資、權益工具投資、衍生工具四大類。根據新金融工具準則的持續深入落實，債務工具投資、權益工具投資、衍生工具等方面越來越多新業態的需求已經被注入評估領域。評估實務中最主要的債務工具投資、權益工具投資相關的評估新業務有望大范圍展開。

根據新金融工具準則規定，公允價值層次對按公允價值計量投資所使用的市場價格可觀察性等級進行優先排序。對于投資公允價值的估值，一般依據公允價值計量所使用的輸入值劃分為以下三個層次。

第一層次：輸入值是在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價?；钴S市場是指相關資產或負債的交易量和交易頻率足以持續提供定價信息的市場。第一層次的投資通常包括公開上市交易的證券投資。

第二層次：輸入值是除第一層級輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值。第二層次的投資通常包括處置受限的公開交易證券，其公允價值可通過使用模型或其他估值方法確定。

第三層次：輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。對于該層級投資的公允價值確定，評估師通常采用3種估值基本方法，即資產基礎法（成本法）、收益法和市場法。

評估新業務實務處理簡述

01 債務工具的公允價值計量

債務工具通常是以攤余成本計量、公允價值計量且其變動計入當期損益（FVTPL）、公允價值計量且其變動計入其他綜合收益（FVOCI）的金融資產，具體包括定期存款、結構性存款、理財產品、債券、應收賬款、優先股投資、可轉換債券等。

若持有金融資產的業務模式以收取合約現金流量為目標、金融資產的合約條款于特定日期產生的現金流量純粹為支付本金及未償還本金的利息，則按攤余成本計量金融資產。其中，對于保本保收益的理財產品以及可以證明為“假結構”的保本浮動收益產品采用以攤余成本計量。

未滿足攤余成本計量的條件外其余金融資產均采用公允價值計量。其中，優先股投資、可轉換債券較為特殊。

可轉債包含負債、轉換選擇權和與負債成分不密切相關的提前贖回選擇權的可轉債，應在初始確認時進行分拆，分別予以確認。不以固定金額的現金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具結算的轉換選擇權以及與負債成分不密切相關的提前贖回選擇權確認為衍生工具。對于可轉換債券內嵌的衍生金融工具的公允價值確定，采用二叉樹期權定價模型估值技術并使用不可觀測的輸入值。

權益分配模型用來計量企業價值中優先股的價值和分配各級次股權的價值，通過模擬清算、贖回和IPO三種情形下各股的價值來計算。在清算或贖回情形下，基于不同系列優先股的清算或贖回選擇權，優先股股東可能按優先股權利分配企業價值，或轉換為普通股并按普通股權利分配企業價值。優先股股東如何選擇以上兩種情形取決于怎樣才能獲得更高的現金收益。如果某個系列的優先股股東行使轉換權后獲得的收益小于其作為優先股優先分配到的利益，這一系列的優先股即處于“賭輸”狀態而選擇不行使轉換權。相反，如果某個系列的優先股股東行使轉換權后獲得的收益大于其作為優先股優先分配到的利益，這一系列的優先股即處于“賭贏”狀態而選擇行權。

02 權益工具的公允價值計量

權益工具通常是按FVTPL、FVOCI計量的金融資產，主要分為上市股權投資和非上市股權投資兩類。

對于上市股權投資可直接采用第一層次輸入值。對于非上市股權投資，一般根據項目實際情況分析采用第二層次、第三層次輸入值。

評估師先判斷估值對象的發展階段以及所屬行業，再采用不同的方法進行估值。比如，若評估基準日前、后6個月內存在融資且無特殊權益，則可采用最近融資價格法。對于種子期項目，則可根據市場法的市凈率（P/B）等指標判斷是否存在減值跡象。若有，則按照第三層次確認公允價值；若無，則按照投資成本確認公允價值。對于成長期、成熟期項目，將采用上市公司比較法、可比交易案例等方式進行估值。對于衰退期項目，則參考清算報告或結合企業實際經營情況按零評估。

財務報告目的評估中三方機構有效互動

國際會計準則隨著全球宏觀經濟的變化以及微觀企業、報告使用人的需求與時俱進，國內的會計準則、審計準則、評估準則也緊跟國際會計準則的步伐保持趨同，實務中公允價值計量和估值的需求正與日俱增。

這個趨勢給評估機構和資產評估專業人員帶來了更多的機會和挑戰。同時，讓評估師與企業管理層、審計師之間有了更密切的聯系和交流。

財務報告目的評估具有較強的持續性，評估師需要在項目前期協同各方共同明確評估對象、評估范圍、評估目的等事宜；項目中期與審計師、管理層持續溝通方法與參數的選取、條款的解讀、后續計量以及未來或有事項影響等；項目后期協助管理層、審計師有效利用評估結論進行財務報表的編制與完善。財務報告目的業務離不開管理層、審計和評估的緊密配合，各方應明確各自的責任與義務，以期共同提高會計信息質量和市場經濟運行效率。